दुविधा:बचत खातों की ब्याज दरें 25 साल के निचले स्तर पर

मुंबई। भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा रेपो रेट में 100 बेसिस पॉइंट की कटौती के बाद बैंकों को अपनी जमा दरों में कमी करने के लिए मजबूर होना पड़ रहा है। इससे बचत खातों की ब्याज दरें 25 साल के निचले स्तर पर पहुंच गई हैं और सावधि जमा दरों में भी भारी कटौती देखी जा रही है। हालांकि, इससे बैंकों के सामने एक नई चुनौती खड़ी हो रही है—यदि ऋण मांग बढ़ती है तो नकदी संकट का खतरा बढ़ सकता है। बैंक उम्मीद कर रहे हैं कि व्यापक आर्थिक अनिश्चितताओं के बीच ग्राहक अपनी निष्क्रिय राशि को बैंकों में ही रखना पसंद करेंगे।

रेपो दर में कटौती का असर आरबीआई की हालिया रेपो दर में 50 आधार अंक की कटौती ने 60% फ्लोटिंग दर ऋणों की ब्याज दरों को स्वतः कम कर दिया है, जो रेपो जैसे बाहरी बेंचमार्क से जुड़े हैं। हालांकि, सावधि जमा की ब्याज दरें केवल नई जमा खोलने या नवीकरण के समय ही कम की जा सकती हैं। इसलिए, बैंकों को अपने मार्जिन को बनाए रखने के लिए बचत खातों की ब्याज दरों में अधिक कटौती करनी पड़ रही है। फेडरल बैंक के कार्यकारी उपाध्यक्ष और डिपॉजिट, वेल्थ व बैंकएश्योरेंस के कंट्री हेड जॉय पी.वी. ने कहा, बचत खातों की ब्याज दरें पूरे बैंकिंग सिस्टम में कम हो रही हैं, और यह अब कुछ बैंकों तक सीमित नहीं है। बचत खातों में दरों में बदलाव का असर तुरंत दिखता है, जबकि सावधि जमा में यह देरी से होता है। बचत दरों में ऐतिहासिक गिरावट हाल ही में स्टेट बैंक ऑफ इंडिया, एचडीएफसी बैंक और आईसीआईसीआई बैंक जैसे बड़े बैंकों ने अपने बचत खातों की ब्याज दरों को घटाकर 2.5-2.75% कर दिया है, जो वित्त वर्ष 2001 में आरबीआई द्वारा इस तरह के डेटा संग्रह शुरू करने के बाद से सबसे निचला स्तर है। तुलना के लिए, वित्त वर्ष 2001 में बचत खातों पर 4% ब्याज मिलता था, जो सितंबर 2024 में 2.7-3% के बीच पहुंच गया था। नकदी संकट का खतरा ब्याज दर में बड़ी कटौती से पिछले साल जैसा नकदी संकट दोबारा हो सकता है। पूर्व आरबीआई गवर्नर शक्तिकांत दास ने अगस्त 2024 में चेतावनी दी थी कि वैकल्पिक निवेश विकल्प खुदरा ग्राहकों के लिए अधिक आकर्षक हो रहे हैं, जिससे बैंकों को फंडिंग की चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है। उन्होंने पिछली जुलाई में कहा था कि इससे सिस्टम में नकदी समस्याएं पैदा हो सकती हैं। हालांकि, वर्तमान में बैंकिंग प्रणाली में नकदी अधिशेष में है, लेकिन ब्याज दरों में कमी के साथ जमा आकर्षित करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है। जमा आकर्षित करने की चुनौती फिच रेटिंग्स के वरिष्ठ निदेशक (वित्तीय संस्थान) शाश्वत गुहा ने कहा, वर्तमान में बचत खातों की ब्याज दरें बहुत कम हैं। जमाकर्ता या निवेशक ऐसे सभी विकल्पों पर विचार कर रहे हैं, जो कुछ वास्तविक रिटर्न दे सकें। इस संदर्भ में, 2.5% ब्याज देने वाला जमा उत्पाद निवेश के रूप में आकर्षक नहीं माना जाएगा और इससे बड़ी मात्रा में धन जुटाना मुश्किल होगा। उन्होंने कहा कि बैंकों को जमा जुटाने के लिए अपने उत्पादों को और आकर्षक बनाना होगा। दूसरी ओर, साउथ इंडियन बैंक के वरिष्ठ महाप्रबंधक और ब्रांच बैंकिंग प्रमुख बीजी एस.एस. ने कहा कि आर्थिक अनिश्चितताओं के बीच कई निवेशक सुरक्षित विकल्पों जैसे बैंक जमा को प्राथमिकता दे सकते हैं। एक सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक के मुख्य कार्यकारी ने बताया कि उनकी संस्था भी बचत दरों में 15-20 आधार अंक की कटौती पर विचार कर रही है, जैसा कि अन्य बैंकों ने पहले ही किया है। कम लागत वाले जमा में कमी कम लागत वाले जमा—चालू खाता और बचत खाता—की कुल जमा में हिस्सेदारी लगातार कम हो रही है। कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज के आंकड़ों के अनुसार, वित्त वर्ष 2024 की चौथी तिमाही और वित्त वर्ष 2025 के बीच एसबीआई, एचडीएफसी बैंक और आईसीआईसीआई बैंक का चालू खाता और बचत खाता अनुपात क्रमशः 110, 340 और 40 आधार अंक कम हुआ। ऋण मांग और कर्ज-जमा अनुपात ऋण मांग में कमी ने बैंकों को कुछ राहत दी है। आरबीआई के आंकड़ों के अनुसार, अप्रैल में गैर-खाद्य ऋण वृद्धि साल-दर-साल 10.2% रही, जो एक साल पहले 19% थी। हालांकि, जब भी ऋण मांग बढ़ेगी, बैंकों को अधिक जमा जुटाने की जरूरत होगी, अन्यथा उनके कर्ज-जमा अनुपात पर नियामक की नजर पड़ सकती है। यह अनुपात यह दर्शाता है कि बैंक की जमा राशि का कितना हिस्सा ऋण के लिए उपयोग किया जा रहा है। अगर ऋण मांग बढ़ती है, तो बैंकों को अपने फंडिंग मिश्रण को संतुलित करना होगा और विशेष रूप से खुदरा बचत खातों में अधिक जमा जुटाना होगा। यह तब तक चुनौतीपूर्ण रहेगा, जब तक बैंक अपनी प्रतिस्पर्धात्मकता या डिजिटल मूल्य प्रस्ताव को बेहतर नहीं करते।